Использование заёмных денег для покупки объекта, чтобы увеличить доходность собственного капитала. Плечо положительное, если доходность объекта выше ставки по кредиту: тогда каждый заёмный рубль добавляет прибыль. Если ставка выше доходности, плечо отрицательное и съедает доход. Плечо одинаково усиливает и прибыль, и убытки при падении цен.
Формула
Плечо = Заёмные средства / Собственные средства; ROE ≈ Доходность объекта + (Доходность объекта − Ставка) × Плечо
Пример
Объект за 50 млн ₽ приносит 10 % годовых. Инвестор вносит 20 млн ₽, остальное — кредит под условные 8 %. Плечо 1,5, доходность на свои деньги ≈ 10 + (10 − 8) × 1,5 = 13 %. При ставке 14 % она упала бы до 4 %.
Примеры условные и служат для иллюстрации расчёта, а не как рыночный прогноз. Нормы приведены на дату публикации — перед сделкой уточняйте у специалиста.